독립 이전의 인도네시아 경제는 네델란드에 대한 원자재 공급이 주를 이루었다. 인구의 대부분이 일차 산업인 농업 특히, 쌀 생산에 종사하며 생활 하였 으며 경제 또한 농업작물, 사탕수수, 고무생산에 의존한 구조였다. 산업은 네델란드와 경쟁 할 만큼 신장되지 못했으며 독립 후 수십년 간은 잘못된 경제실책으로 기록되었다. 수카르노 대통령 정부는 인도네시아의 무너져가는 사회 기반 시설을 재건하거나 경제를 발전시키기 보다는 국민화합에 더 치중하였다. 이와 반면에, 수하르토 대통령의 새로운 입법은 경제에 중점을 두어 1969년부터 경제 개발 5개년 계획 (Repelita)을 시작 하였다. 수하르토 대통령 정부의 경제 정책 목표는 외국인투자유치확대와 무역증대였다. 1980년대 초기와 중반에 있었던 인도네시아 수출 주 세입원 이었던 석유류 가격의 하락은 수출품목 다변화 필요성을 인식케 하였다. 이러한 수출품목의 국제 경쟁력 향상을 위하여, 정부는 부분적으로 경제관련 법개정을 실시 하였는바, 즉 연안 교통, 재정 그리고 은행법 분야였다.

인도네시아 경제는 많은 인구, 에너지 자원 및 지하자원, 비옥한 농지를 비롯한 막대한 천연자원을 토대로 1980년대를 기점으로 1990년대에 괄목할 만한 성장세를 보였다. 2005년도 인도네시아 국내 총생산 (GDP)은 미화 2453억불(US$. 245.3 Billion), 1인당 국민소득은 미화 1010불 (US$ 1010)로 약 95% 성장하였으며, 반면 인플레이션은 10% 미만을 기록 하였다. 1980년대에서 2003년까지 인도네시아 경제는 구조적 전환를 가져와 농업은 기존 국내총생산 점유율 24%에서 17%로 크게 낮아졌으며, 한편 산업은 꾸준히 같은 점유율을 보이고 있고 특히 산업의 핵심이라 할 수 있는 제조업 분야는 기존의 13%에서 25%로 크게 성장 하였다.

1997년 중반에 아시아를 덮친 경제 위기는 부채를 안고 있는 국가에 대한 투자 위축을 가져왔으며 이러한 사태가 인도네시아에까지 번졌을 때 인도네시아 화폐가치는 폭락하였고, 이로 인하여 정부, 은행 그리고 기업은 대외채무 변제에 대한 조정을 받게 되었다. 이에 10월에 정부는 국제통화기금 (IMF)과 일련의 기금 지원에 대한 협상을 하였다. 막대한 차관 도입을 하는 대신 인도네시아는 정부 지출을 줄이고, 금융분야의 구조개선등 긴축정책을 실시 할 것을 약속 하였다. 그러나 경제위기가 심화되어 수하르토 대통령정부가 국제통화기금의 규정을 이행하지 못함으로 인하여 국제통화기금(IMF)으로 부터 기금 유입이 중단됨으로 사회 불안정은 급속히 심화되었다. 이에 1998년 5월, 수하르토 대통령이 이끄는 정부는 사회적 위기를 극복하는데 실패하여 대통령직 사임의 결과를 낳게 되었으며, 인도네시아는 경제위기를 맞은 주변 아시아 국가들보다 더욱 더 침체되었었다. 1998년도 GDP는 13.2%나 하락 하였으며 이어 1999년도에는 더욱 하락하였다. 1999년 모든 기업의 절반 가량이 파산하였으며 이로 인한 실업률도 증가 하였다. 수하르토 대통령이 이끄는 정부가 막을 내린 뒤, 국제통화기금은 인도네시아 정부와 수백만 달러에 달하는 차관 제공에 동의 하였다.